Главный Вывод
Тайвань показывает технический отскок, но разворот тренда не подтвержден. Индекс почти не меняется, TSMC растет примерно на 1,7%-2,0%; после падения TSMC на 7,29% и оборота NT$1,213 трлн в пятницу это прежде всего восстановление после крупной смены позиций.
Фундамент AI остается сильным, а акции переваривают дорогую оценку и перегретые позиции. Прибыль TSMC выросла на 77%, прогноз выручки повышен, ASML также улучшила прогноз и план мощностей. Теперь рынок требует маржу, свободный денежный поток и отдачу акционерам.
Тонкий Отскок и Энергетический Риск
Оборот первой десятки TraderXYZ составил около $1,35 млрд, на 63% меньше пятницы, а доля SKHX достигла 39%. Небольшой рост MU, SK Hynix и индексов говорит лишь об ослаблении страха, но не подтверждает дно акций чипов.
WTI около $83,8, Brent $88,2. Импортеры энергии и энергоемкая AI-инфраструктура сталкиваются с ростом затрат; нефть продолжит влиять на инфляцию, валюты, ставки и оценки технологий.
Проверка недели смещается к AI-капзатратам, облачной выручке и монетизации Alphabet, а также Tesla, ЕЦБ, PMI США и Европы, LPR Китая и ожиданиям перед заседанием ФРС.
Рамка Наблюдения на Неделю
Следите за поддержкой Тайваня в диапазоне 42000-43000 и способностью TSMC удержаться выше 2300 при снижении объема.
На открытии США проверяйте слабый сигнал перпетуалов через акции TSM, NVDA, AMD, MU, SKHY, SNDK, фонды SOXX / SMH и подразумеваемую волатильность.
Контролируйте Brent у $90, доллар и доходности США. В среднесрочном горизонте приоритет у компаний с проверяемыми заказами, мощностями и денежным потоком.