核心结论
台湾科技股进入第二天修复，强度与市场广度都明显改善。加权指数上涨约 3.8%并接近日内高位，台积电上涨约 3%；指数强于权重股，说明风险回补已扩散到其他电子、金融与传统行业。
能源压力暂时缓和是反弹的重要条件。WTI 与 Brent 分别回落约 1.9%和 1.7%，存储、韩国市场与 AI 芯片合约同步回升，再次体现油价与高估值科技之间的负相关。
反弹增强，但尚未确认新趋势
费城半导体指数周一反弹约 1.6%，但仍较 6 月高点低逾 20%。TraderXYZ 前十名义成交量回升至约 28.4 亿美元、较昨日翻倍，方向可信度改善，但仍需美国正股、ETF 与期权市场确认。
存储链反弹最强：SKHX、SNDK、MU、DRAM 与三星相关合约普遍上涨约 5%-9%。这是阶段性底部的积极信号，也可能包含空头回补；若美股现货缩量冲高回落，仍要防杠杆溢价回吐。
本周真正的基本面验证来自 Alphabet。Google Cloud 增速、AI 资本开支、Gemini 商业化、自研芯片效率与搜索利润率，将决定网络、ASIC、光模块、服务器和电力链的下一阶段定价。
今日观察框架
台湾市场观察指数能否收在 43800-44000 上方，以及台积电能否站稳 2380 并靠近 2400 收盘。
美股开盘后比较 MU、SKHY、SNDK、AMD、NVDA 正股与 TraderXYZ 涨幅，并观察 SOXX / SMH 成交量、市场广度和期权偏度。
宏观关注 Brent 能否回到 85 美元下方、10 年期美债收益率能否回落，以及中东停火方案是否出现可验证进展。