核心結論
台灣科技股進入第二天修復，強度與市場廣度都明顯改善。加權指數上漲約 3.8%並接近日內高位，台積電上漲約 3%；指數強於權重股，說明風險回補已擴散到其他電子、金融與傳統行業。
能源壓力暫時緩和是反彈的重要條件。WTI 與 Brent 分別回落約 1.9%和 1.7%，記憶體、韓國市場與 AI 晶片合約同步回升，再次體現油價與高估值科技之間的負相關。
反彈增強，但尚未確認新趨勢
費城半導體指數週一反彈約 1.6%，但仍較 6 月高點低逾 20%。TraderXYZ 前十名義成交量回升至約 28.4 億美元、較昨日翻倍，方向可信度改善，但仍需美國現貨、ETF 與期權市場確認。
記憶體鏈反彈最強：SKHX、SNDK、MU、DRAM 與三星相關合約普遍上漲約 5%-9%。這是階段性底部的積極訊號，也可能包含空頭回補；若美股現貨縮量衝高回落，仍要防槓桿溢價回吐。
本週真正的基本面驗證來自 Alphabet。Google Cloud 增速、AI 資本開支、Gemini 商業化、自研晶片效率與搜尋利潤率，將決定網路、ASIC、光模組、伺服器和電力鏈的下一階段定價。
今日觀察框架
台灣市場觀察指數能否收在 43800-44000 上方，以及台積電能否站穩 2380 並靠近 2400 收盤。
美股開盤後比較 MU、SKHY、SNDK、AMD、NVDA 現貨與 TraderXYZ 漲幅，並觀察 SOXX / SMH 成交量、市場廣度和期權偏度。
宏觀關注 Brent 能否回到 85 美元下方、10 年期美債殖利率能否回落，以及中東停火方案是否出現可驗證進展。