Главный Вывод
Отскок AI-оборудования подтверждается оборотом. Micron выросла на 12,2%, Nvidia примерно на 2%; MU, SK Hynix, SNDK и DRAM занимают четыре места в первой десятке TraderXYZ, показывая концентрацию покупок в памяти и AI-оборудовании.
На Тайване сильный индекс расходится со слабой TSMC. Индекс растет примерно на 1,85% к 45050, а TSMC около 2400, чуть ниже прошлого закрытия после отката от 2445. Это широкая ротация, а не рост одной акции.
Отскок Поддержан, Макроусловия Ограничивают
Brent закрылся около $91,01, доходность 10-летних облигаций США выросла до 4,63%. Одновременный рост акций, нефти и ставок помогает оборудованию с ростом прибыли, но ограничивает дорогие активы с далекими денежными потоками.
Память остается самым сильным и перегретым сегментом. MU прибавляет 6,5%, SNDK, SKHY и DRAM также растут, а оборот первой десятки около $2,82 млрд. Рабочий день улучшает сигнал, но не заменяет акции, ETF и опционы.
Долгосрочный спрос TSMC не нарушен, однако слабость акции отражает затраты зарубежного расширения, амортизацию и прогноз маржи 65%-67%. Рост капзатрат при снижении маржи продолжит давить на оценку.
Проверка Отчетом Alphabet
Сегодня важны рост Google Cloud, AI-капзатраты, монетизация Gemini и AI-поиска, маржа Cloud и свободный денежный поток, а не только выполнение прогноза выручки.
Сильный и прибыльный Cloud поддержит GPU, HBM, передовую упаковку, оптику и энергетику дата-центров. Если выручка выполнит прогноз, а денежный поток ухудшится, рост капзатрат будет означать более долгий цикл отдачи.
В ближайшие сутки следите за Brent выше $90, доходностью к 4,7% и способностью TSMC снова опередить индекс Тайваня.