核心结论
AI 硬件反弹获得成交支持。Micron 上涨 12.2%，Nvidia 上涨约 2%；TraderXYZ 前十成交中，MU、SK 海力士、SNDK 与 DRAM 占据四席，资金正在集中回补存储与 AI 硬件链。
台湾市场出现指数强、台积电弱的分化。加权指数盘中上涨约 1.85%至 45050 附近，台积电却在 2400 附近略低于前收，并从 2445 回落；这更像广泛修复与板块轮动，而非单一权重股推动。
反弹有基础，宏观仍有约束
Brent 上一交易日结算约 91.01 美元，10 年期美债收益率升至约 4.63%。股市上涨而原油与收益率同步走高，利好盈利上修明确的硬件股，却限制依赖远期现金流的高估值资产。
存储仍是最强也最拥挤的交易。MU 合约再涨约 6.5%，SNDK、SKHY 与 DRAM 同步上行，前十名义成交约 28.2 亿美元；工作日成交提高信号价值，但仍不能替代美股正股、ETF 与期权定价。
台积电长期需求没有破坏，但股价分化显示市场正在审视海外扩产成本、折旧和三季度 65%-67% 的毛利率指引。若资本开支继续上调而利润率回落，估值中枢仍需调整。
Alphabet 财报验证
今晚重点依次是 Google Cloud 增速、AI 资本开支、Gemini 与搜索 AI 的变现、Cloud 利润率及自由现金流，而不只是营收是否达标。
若 Cloud 保持高增长且利润率稳定，GPU、HBM、先进封装、光模块和数据中心电力链会获得更强基本面支持；若收入达标但自由现金流继续恶化，资本开支上调会被重估为回报周期拉长。
未来 24 小时同时观察 Brent 能否站稳 90 美元、10 年期收益率是否靠近 4.7%，以及台积电能否重新跑赢台湾指数。