核心结论
今天的主线不是全面风险偏好升温，而是 AI 半导体内部的二次确认。TSM、AMD、AMAT、ASML 与半导体 ETF 同步修复，说明资金从 MU 的记忆体验证扩散到设备链、先进制程和 AI 供应链。
但 MU 高位换手、DRAM 偏弱、BTC/ETH 走软，提示短线仍要避免无差别追涨。
三条观察线
TSM 2330.TW 能否站稳 NT$2500，是亚洲 AI 供应链确认度的关键。
MU 需要守住 1130-1150 区间，否则高位换手会变成利润回吐。
设备链 AMAT、ASML、LRCX、KLAC 的持续性，决定 AI CapEx 是否继续向上扩散。
交易框架
中期仍偏向 AI 瓶颈资产，但短线更适合等确认，而不是在情绪高点追单。
加密资产没有同步走强，说明这轮强势更偏产业逻辑，不是全市场流动性行情。