核心结论
企业盈利、油价急跌与美债收益率回落推动全球风险资产共振。标普500上涨 1.8%创历史新高，台湾指数与台积电午间分别涨约 3.2% 和 3.5%，韩国、日本也明显修复。
AI 交易正在同时奖励两类公司：已经证明收入和利润的应用或云平台，以及 GPU、ASIC、HBM、网络、电力等难以绕开的基础设施瓶颈。只有概念、缺乏现金流的标的将继续分化。
存储反弹与油价催化
TraderXYZ 前十名义成交约 47.02 亿美元，较前一日增加约 27%。SK 海力士、SNDK、MU 与 DRAM 涨约 7.5%-11.2%，但高成交也包含空头回补和杠杆换手，仍需美股现货与期权确认。
台积电回到 2400 新台币附近，先进制程、CoWoS 与云厂商资本开支继续支撑中期逻辑。短线需要站稳 2400 并保持成交，否则涨幅更可能是上周剧烈回撤后的技术修复。
WTI 与布伦特 24 小时跌近 8%，暂时降低通胀、融资和亚洲进口成本。若地缘消息使油价快速反弹，科技估值和这轮跨市场修复都会重新承压。
趋势验证
Palantir、AWS 与 Azure 展示 AI 投入向收入和利润转化，Broadcom、Micron 与数据中心动力设备则体现基础设施瓶颈。资本开支总量未见顶，但盈利兑现将决定下一轮超额收益。
本周继续观察美国非农、10 年期收益率、原油 78 美元附近表现，以及 TSMC、MU、SNDK、NVDA、AMD 的现货成交。高杠杆急涨不等于低风险买点。