核心結論
企業盈利、油價急跌與美債殖利率回落推動全球風險資產共振。標普500上漲 1.8%創歷史新高，台灣指數與台積電午間分別漲約 3.2% 和 3.5%，韓國、日本也明顯修復。
AI 交易正在同時獎勵兩類公司：已經證明收入和利潤的應用或雲端平台，以及 GPU、ASIC、HBM、網路、電力等難以繞開的基礎設施瓶頸。只有概念、缺乏現金流的標的將繼續分化。
記憶體反彈與油價催化
TraderXYZ 前十名義成交約 47.02 億美元，較前一日增加約 27%。SK 海力士、SNDK、MU 與 DRAM 漲約 7.5%-11.2%，但高成交也包含空頭回補和槓桿換手，仍需美股現貨與期權確認。
台積電回到 2400 新台幣附近，先進製程、CoWoS 與雲端業者資本開支繼續支撐中期邏輯。短線需要站穩 2400 並保持成交，否則漲幅更可能是上週劇烈回撤後的技術修復。
WTI 與布倫特 24 小時跌近 8%，暫時降低通膨、融資和亞洲進口成本。若地緣消息使油價快速反彈，科技估值和這輪跨市場修復都會重新承壓。
趨勢驗證
Palantir、AWS 與 Azure 展示 AI 投入向收入和利潤轉化，Broadcom、Micron 與資料中心動力設備則體現基礎設施瓶頸。資本開支總量未見頂，但盈利兌現將決定下一輪超額收益。
本週繼續觀察美國非農、10 年期殖利率、原油 78 美元附近表現，以及 TSMC、MU、SNDK、NVDA、AMD 的現貨成交。高槓桿急漲不等於低風險買點。