Главный Вывод
Рынок показывает сильное техническое восстановление, но риск еще не исчез. Тайваньский индекс отскочил примерно на 2,2%, TSMC вернулась к NT$2450, а контракты на память выросли на 8%-24%, что отражает покупки на падении и закрытие шортов.
Общий CPI США за июнь снизился на 0,4% к месяцу, а базовый CPI не изменился, дав передышку оценкам технологий. Но эти данные еще не отражают июльский скачок нефти; WTI и Brent остаются около $79,2 и $84,2.
Отскок и Перегрев Чипов
На TraderXYZ SKHX вырос на 21,33%, SKHY на 24,41%, DRAM на 11,65%, а MU и SNDK более чем на 8%. Среднесрочный баланс памяти силен, но такой скачок также включает закрытие шортов, ликвидации и премию за ликвидность.
NVDA и AMD прибавили около 4%, показав более спокойное восстановление. Опрос Bank of America по-прежнему называет длинную позицию в глобальных полупроводниках одной из самых перегретых сделок.
Результаты ASML и звонок TSMC станут проверкой ближайших 24 часов. Заказы на оборудование, загрузка передовых техпроцессов, упаковка и маржа должны превратить технический отскок в повышение прибыли.
Рамка Наблюдения
На Тайване важно удержаться выше 45500, TSMC около 2450, а также продолжение расширения отскока за пределы главной акции индекса.
На открытии США сравните SKHY, MU и SNDK с NVDA и AMD. Если память ослабнет, а GPU удержатся, перегрев еще не устранен; нужно подтверждение объемом акций, SOXX / SMH и волатильностью опционов.
Низкий CPI помогает оценкам, но новый скачок нефти его нейтрализует. После звонка TSMC оценивайте движение по пересмотру прогнозов прибыли, а не по одному дню цены.